2022年，53家生物医药行业上市企业中，近6成企业营收增长，行业总营收同比增长7.28%，但行业归母净利润总额同比下滑55.44%，亏损企业（归母净利润为负）数量几乎是2021年的两倍。
生物医药行业细分行业的业绩增速则出现分化。其中，血制品子行业业绩连续两年稳健增长，而疫苗子行业热度退却、总营收增速显著回落、总归母净利润负增长。
行业营收增速显著回落，近6成企业营收增长
Wind数据显示，2022年，53家生物医药上市企业中，营业收入增长的企业有30家，占比为56.6%；另外23家则出现营收下滑。2021年，全部53家企业中营收下滑的企业仅有8家，2022年营收下滑的企业数量明显增加。
以康希诺（688185.SH）为例，其2022年年报显示，公司受全球新冠疫苗接种率增长放缓，疫苗需求减少及产品价格调整影响业绩下滑。2022年，康希诺实现营业收入10.35亿元，同比下滑75.9%，在53家企业中营业收入下滑幅度最大。
与此同时，53家企业中，有2家企业在2022年实现了收入翻倍式增长，其中神州细胞（688520.SH）首款落地产品重组（凝血）八因子新药（安佳因®）在2022年实现首年销售额超10亿元，是中国第一款获准上市的自主研发的重组八因子药物。2022年，神州细胞的营业收入为10.23亿元，同比增长661%。疫苗企业康乐卫士（833575.BJ）2022年则实现营业收入190.06万元，同比增长591.7%。
从整体看，2022年生物医药上市企业营业收入总额为1596.23亿元，同比增长7.28%。2021年生物医药上市企业营业收入总额为1487.86亿元，同比增长42.65%。或是受2021年高营收基数影响，2022年营业收入总额同比增速回落至10%以下。
亏损企业数量增加，归母净利润总额下滑55.44%
从归母净利润看盈利水平，2022年生物医药上市公司中，归母净利润为正的有38家，占比71.7%。其中智飞生物（300122.SZ）以75.39亿元成为归母净利润规模最大的企业，该公司也是生物医药上市企业中2022年营业收入规模最大的企业（2022年营收382.64亿元）。
除智飞生物外，2022年，万泰生物、长春高新（000661.SZ)的归母净利润也在40亿元以上，排名前三。值得注意的是，三家企业的核心业务中均有二类付费疫苗。
值得注意的是，2022年，生物医药上市企业中，15家企业归母净利润为负，而2021年生物医药上市企业中归母净利润为负的企业数量共8家，2022年归母净利润为负的企业数量同比明显增加。其中，亏损幅度最大的为百济神州（688235.SH），该公司2022年归母净利润为-136.42亿元，2021年为-97.5亿元。作为全球布局的创新药研发企业，百济神州自上市以来尚未实现盈利且截至2022年末存在累计未弥补亏损509.72亿元。
从变动趋势看，2022年，生物医药上市企业归母净利润同比增长的企业有19家，占比为35.85%。其中安科生物（300009.SZ）、东宝生物（300239.SZ）、三生国健（688336.SH）、万泰生物（603392.SH）4家企业实现归母净利润翻倍式增长，归母净利润分别为7.03亿元、1.1亿元、4930万元、47.36亿元，分别同比增长240.38%、199.96%、172.99%、134.28%。其中，万泰生物是2022年生物医药上市企业中归母净利润排名第二的企业，该公司的二价宫颈癌（HPV）疫苗继续产销两旺，2022年销量突破2500万支。
另一方面，2022年，生物医药上市企业中归母净利润同比下滑的企业数量为34家，2021年归母净利润同比下滑的企业数量为17家，2022年归母净利润下滑的企业明显增多。其中，百奥泰（688177.SH）2022年的归母净利润为-4.8亿元，同比下滑686.3%，成为生物医药上市企业中2022年归母净利润下滑幅度最大的企业。百奥泰以创新药和生物类似药研发为核心，自成立以来仅在2021年短暂实现盈利。2022年，该公司仅有的两款在售产品销售额均出现了下滑。
从行业整体看，2022年，53家生物医药上市企业的归母净利润总额为114.5亿元，同比下滑55.44%。2020—2021年，上述企业的归母净利润总额分别为97.52亿元、256.9亿元，同比分别增长42.9%、163.43%。2022年上述企业归母净利润总额同比下滑主要受疫苗、其他生物制品两个子行业的上市企业归母净利润总额下滑影响。
业绩增速分化，血制品稳健增长，疫苗热度退却
从细分行业来看，血制品行业整体业绩实现了稳健增长。2020—2022年，5家血制品上市企业的营收总额分别为106.75亿元、139.3亿元、166.6亿元，同比分别增长3%、30.5%、19.6%；归母净利润总额分别为26亿元、30亿元、39亿元，同比分别增长31.5%、15.25%、30.12%，业绩稳健增长。
与此同时，受新冠疫苗接种需求波动影响，疫苗行业上市公司总营收增速下滑，且归母净利润总额出现倒退。2020—2022年，14家疫苗上市企业的营收总额分别为525.5亿元、779.2亿元、848.4亿元，同比分别增长28.8%、48.3%、8.9%；归母净利润总额分别为123.6亿元、216.9亿元、160.5亿元，2022年同比下滑26.01%。
其他生物制品行业作为创新药研发企业较为集中的子行业，最近三年的业绩变化主要受新药研发企业产品研发动态、产业落地及商业化进程的影响。2020—2022年，34家其他生物制品上市企业的营收总额分别为410.8亿元、569.4亿元、581.3亿元，同比增速分别为-1.8%、38.6%、2.1%，归母净利润总额分别为-52.03亿元、10.04亿元、-85.01亿元，同比增速分别为-142.16%、119.29%、-946.89%。
